?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Статья, популярно объясняющая каким именно образом персональная безответственность привела к перегреву и краху рынка недвижимости, что потянуло за собой всю мировую экономику:

http://www.wired.com/techbiz/it/magazine/17-03/wp_quant

(via aron_turgenev)

См. также австралийский худ. фильм "The Bank" (2001) о том, как недобросовестная математическая модель приводит к краху банка.

Tags:

Comments

( 2 comments — Leave a comment )
anhinga_anhinga
Feb. 25th, 2009 10:26 pm (UTC)
Разве персональная? Скорее уж, "классовая", если верить статье..

"Another was that the quants, who should have been more aware of the copula's weaknesses, weren't the ones making the big asset-allocation decisions. Their managers, who made the actual calls, lacked the math skills to understand what the models were doing or how they worked. They could, however, understand something as simple as a single correlation number. That was the problem."

А ключевые утверждения статьи применимы ко всему рынку, в том числе и к вполне традиционным ценным бумагам и активам, а не только к CDS. И делает (делало?) эти предположения все финансовое сообщество:

"Li wrote a model that used price rather than real-world default data as a shortcut (making an implicit assumption that financial markets in general, and CDS markets in particular, can price default risk correctly)."

"the real danger was created not because any given trader adopted it but because every trader did. In financial markets, everybody doing the same thing is the classic recipe for a bubble and inevitable bust."

Это все совершенно не CDS-specific..
solomon2
Feb. 25th, 2009 10:35 pm (UTC)
А я и не утверждаю, что вся вина на этой формуле. Игра неразумного дитяти со спичками опасна, но это проблема взрослых. Люди, принимавшие финансовые решения, не несли достаточной ответственности за них. Это действительно общая проблема, а то, что конкретная математическая формула привела к "цепной реакции" и финансовой катастрофе - просто очередное свидетельство невообразимой сложности бытия :)

Edited at 2009-02-25 10:35 pm (UTC)
( 2 comments — Leave a comment )